Технический анализ исследует динамику цен как таковую. Чаще всего для этого используются графики. Технического аналитика не интересуют причины движения, но лишь сам его факт. Технический анализ основан на уверенности в том, что «рынок учитывает все», и, следовательно, в поведении цен уже заложен учет всех существенных факторов. Если рынок действительно является рынком, то его движения складываются как результат решений большого числа участников, в сумме и располагающих всей доступной информацией, которую они используют в принятии решений о своих операциях. Результат этих решений - поведение цены, и наблюдая за ними, Вы имеете доступ ко всей рыночной информации. Метод незаменим для определения оптимального времени для входа на рынок (открытия позиции) и выхода с него (закрытия позиции).
Философия метода
В основе современного технического анализа лежат три постулата:
1) Рынок учитывает все.
Краеугольный камень всего технического анализа. Любые факторы (политические, экономические, психологические), могущие оказать влияние на цену, обязательно в ней отражаются. Аналитику остается изучать лишь движение цен, оставляя без внимания причины, его обуславливающие (это особенно важно в переломные моменты, когда причины начинающихся перемен могут быть еще никому не известны).
2) Движение цен подчинено тенденциям.
Цены движутся в каком-то одном направлении (вверх, вниз или вбок). Это движение скорее продлится, чем изменится. И так - до тех пор, пока тенденция не закончится. Задача аналитика - выявлять зарождение и ослабление тенденций как можно раньше.
3) История повторяется.
Действие законов постоянно. Правила, действовавшие в прошлом, действительны сейчас и продолжат свое действие. Ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого (будущее - повторение прошлого). Выявляя повторяющиеся модели, аналитик имеет все основания ожидать, что они будут развиваться по прежнему сценарию.
Цели метода
В цели технического анализа входит оценка следующих показателей:
• направление изменения цены
• период текущего изменения цены
• сроки текущего изменения цены
• амплитуда колебания цены
Направление изменения цены может быть: вверх, вниз или вбок.
Период текущего изменения цены: различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные колебания. Этап текущего изменения цены свидетельствует о времени, прошедшем с момента формирования тенденции (и, соответственно, оставшееся до ее завершения). Выделяют начало (рождение), зрелость и завершение (смерть) тенденции.
Амплитуда колебания цены оценивается в действующем направлении. Может быть сильной (цены движутся в широком коридоре) и слабой (узкий коридор). При сильных колебаниях значения цены отличаются друг от друга на 1% и более (на дневном графике) или на 0.3% и более (на часовом графике).Оценка всех этих показателей дает материал для принятия решения о входе на рынок или выходе с него, позволяет подобрать наиболее удачное для этого время, определить правильное направление (покупка или продажа).
Понятие графика
Основной предмет исследования при техническом анализе - это график изменения цены. График строится с использованием некоторых временных промежутков - интервалов времени - на которых учитываются изменения цены.
Для любого промежутка времени Т соответствующее изменение цены можно характеризовать четверкой чисел:
O - (open) - цена открытия, или цена на начало промежутка;
H - (high) - максимальное значение цены на промежутке;
L - (low) - минимальное значение цены на промежутке;
C - (close) - цена закрытия, или цена на окончание промежутка.
1. Линейный график.
На линейном графике отмечают только цену закрытия для каждого последующего интервала.
2. График отрезков (бары).
На баровом графике изображают максимальную цену (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия - черточка слева от вертикального столбика и цену закрытия - черточка справа от вертикального столбика.
Иногда используют упрощенную форму, не отображая цену открытия интервала.
График отрезков представляет собой последовательность баров, соответствующих последовательности интервалов построения графика.
3. Японские свечи.
Свеча состоит из прямоугольника, который рисуют между ценой открытия и ценой закрытия и называют телом свечи. Черточки от тела свечи до максимального и минимального значений цены на интервале времени называют тенью. Свечу, у которой С>O, называют бычьей свечой и рисую белым цветом. Свечу, у которой C
Понятие тренда
Тренд - ключевое понятие технического анализа. Определение и измерение тренда (с тем, чтобы впоследствии работать в его русле) - сверхзадача любого технического аналитика. Запомним связанную с трендом заповедь:
The trend is your friend (тренд – это ваш друг)
Это значит, что открывать позиции всегда надо в направлении тренда, и никогда - против. Покупайте дорожающую валюту - с тем, чтобы впоследствии продать ее еще дороже. Продавайте дешевеющую - с тем, чтобы потом купить ее еще дешевле. Если же вы открылись против тренда - готовьтесь к неприятным сюрпризам. Объясняется это достаточно просто:
Действующий тренд скорее продлится, чем изменит свое направление.
Однако, любой тренд, рано или поздно, ослабевает и умирает. Если вы открылись в направлении умирающего тренда, то вы тоже рискуете. Впрочем, пока тренд еще не развернулся окончательно, потери будут не слишком большими.
Направления тренда
В предыдущем выпуске рассылки понятие тренда было определено как направление движения цен. Однако, такое определение страдает некоторой упрощенностью. Оно предполагает прямолинейность движения, а реальный рынок не просто движется в том или ином направлении - он колеблется. Курс то повышается, то понижается, вычерчивая то зигзагообразный, то волнообразный график. Поэтому, говоря о тренде, следует иметь в виду направление этих подъемов и спадов.
Тренд – это направление динамики подъемов и спадов курсов
Восходящий тренд характеризуется тем, что каждый последующий пик и каждая последующая впадина на графике оказываются выше предыдущего пика (впадины).
Нисходящий тренд характеризуется тем, что каждый последующий пик и каждая последующая впадина на графике оказываются ниже предыдущего пика (впадины).
Горизонтальный (боковой) тренд характеризуется тем, что каждый последующий пик и каждая последующая впадина на графике оказываются на том же уровне, что и предыдущий пик (впадины).
Горизонтальный тренд качественно отличается от первых двух, и это важно осознать уже сейчас. Рынок, движущийся в боковом направлении, называют "плоским" (flat). Это состояние временного равновесия, относительной стабильности цен. Такой рынок часто именуют даже бестрендовым, имея в виду отсутствие восходящей или нисходящей тенденции. Многие же приемы технического анализа рассчитаны для трендовых рынков (то есть, основаны на следовании за тенденцией). Их использование на "плоском" рынке, естественно, не даст ожидаемых результатов; скорее, наоборот, повлечет за собой ошибочные выводы и увеличит риск убытков. По большому счету, оптимальное поведение при боковом тренде - выжидающее.
Итак, памятуя о том, что the trend is your friend,
• покупаем при восходящем тренде;
• продаем при нисходящем тренде;
• выжидаем при боковом тренде.
Еще один чрезвычайно важный момент, о котором надо всегда помнить: понятие тренда и его направления осмыслены лишь для вполне определенных промежутков времени. Если вы на дневном графике определили наличие восходящего тренда, который продолжается, скажем, вот уже три месяца, то это вовсе не значит, что этот же тренд вы обнаружите и на часовом графике, охватывающем последние пять дней. Напротив, там вы можете столкнуться с нисходящим трендом, который на дневном графике будет выглядеть не более чем одним из зигзагов более продолжительного восходящего тренда. В свою очередь, нисходящий тренд на часовом графике окажется состоящим из еще более краткосрочных трендов, если рассмотреть соответствующий период на пятиминутных графиках... Таким образом, тренды напоминают вложенных друг в друга матрешек.
Условно выделяют три вида тренда по периоду его действия:
• долгосрочный (основной);
• среднесрочный (промежуточный);
• краткосрочный (малый).
Конкретная продолжительность каждого из них зависит от того рынка, на котором он действует (на фондовом, например, больше, чем на фьючерсном), а также от дающего определение автора. Мы не слишком отклонимся от мнения большинства, если будем исчислять продолжительность долгосрочных трендов месяцами, среднесрочных - неделями, а краткосрочных - днями.
Открывая позицию, надо отчетливо понимать, какой именно тренд станет вашим другом. От этого будет зависеть продолжительность вашей сделки. Стратегические трейдеры работают с основными трендами и поддерживают свои позиции открытыми на протяжении нескольких недель, а то и месяцев. Промежуточные тренды они используют для выбора момента входа в рынок (например, при основном восходящем тренде хорошим моментом для входа в рынок является завершающая стадия промежуточного нисходящего тренда), а на малые тренды они просто не обращают внимания. А вот так называемых "внутридневных" трейдеров интересуют прежде всего малые тренды. Понятно, что чем дольше предполагаемая продолжительность сделки, тем к большим колебаниям курса должен быть готов трейдер.
